קרן נאמנות היא כלי שמטרתו השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים
משותפת מהחזקתם ומכל עסקה בהם. קרן הנאמנות מנוהלת על ידי מנהל הקרן, והיא פועלת על פי הסכם נאמנות ש רטיו פורסמו
באמצעות תשקיף.
קרן הנאמנות משקיעה לפי מדיניות השקעה הנקבעת מראש וניתנת לשינוי מעת לעת, לאחר שמתריעים
על כך בפני החברים המשקיעים בקרן. ישנם סוגים רבים של קרנות נאמנות, הן מנייתיות אשר מדיניות ההשקעה שלהן קובעת כי על
מנהליהן להשקיע שיעור מסוים מסך הנכסים שלהן במניות. ההשקעות לפי סוגי המדיניות של הקרן יכולות להשתייך לסקטורים שונים
בתחומי המסחר והכלכלה (כללי, ענפים, מדדים, אופציות, אג"ח להמרה וכו') ומהן המתמקדות באפיקי השקעה אחרים, כגון
מק"מ, אג"ח צמודות מדד, אג"ח במט"ח ועוד.
הקרן מורכבת מיחידות השתתפות אשר כל אחת מהן מקנה זכות שווה בנכסי הקרן. קרנות המשקיעות
בני"ע של חברות מענפים שונים נוטות להשיג תשואות הקרובות לאלו של השוק, ואילו קרנות המתמחות בני"ע של חברות
הפועלות בענף מסוים נוטות להיות חשופות לסיכון הענף ולתשואה בו.
סיווג על פי סוג הקרן
קרן סגורה: קרן המנפיקה לציבור מספר מוגבל של יחידות השתתפות. כאשר מכסת היחידות מתמלאה,
היא אינה רשאית להנפיק יחידות חדשות, למעט חלוקת הטבה. מנהל הקרן רשאי למכור יחידות השתתפות נוספות במידה וישנן פדיונות
בקרן. (אין זכות אוט' לפדיון אלא רק במועד פירוק הקרן ויחידות ההשתתפות נסחרות בבורסה.)
קרן פתוחה: מנפיקה מס' לא מוגבל של יחידות השתתפות (במקרים חריגים יש הגבלה על מספר יחידות
ההשתתפות המקסימלי), יש יכולת פדיון בכל עת ויחידות ההשתתפות עצמן אינן נסחרות בבורסה.
קרן ייחודית: הינה קרן סגורה אשר בהסכם הקרן שלה נקבע כי תהיה רשאית להשקיע בניי"ע
שאינם נסחרים בבורסה.
קרן צבירה: קרן הצוברת את כל רווחיה ואינה רשאית על פי תשקיפה לחלק אותם או מקצתם, כדיבידנד
במזומן לבעלי יחידות השתתפות בה.
קרן מתמחה: קרן המשקיעה שיעור ניכר מנכסיה באפיק השקעה אחד. למשל: קרן המתמחה במניות, קרן
המתמחה בצמודי מדד, קרן המתמחה במט"ח. לפי הגדרת בנק ישראל - קרן המשקיעה לפחות 75% מנכסיה באפיק אחד, וזאת
לפי ממוצע אחזקותיה ב- 18 החודשים האחרונים.
קרן גמישה: קרן הרשאית להשקיע את נכסיה בכל אפיק השקעה על פי שיקול דעתו של מנהל הקרן אשר
יפעל מתוך מגמה להשיג ניצול מרבי של תנודות הפעילות בשוק.